当前，外资机构正加速布局中国资本市场。国家外汇管理局7月22日在国新办发布会公布的数据显示，今年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，特别是5月、6月，净增持规模增加至188亿美元。另据媒体报道，截至8月27日，在已披露中报的3290家 A 股公司中，有663家个股的前十大流通股东中出现QFII的身影。
数据背后，是中国资本市场对外开放持续深化和中国资产吸引力的提升。目前，外资主要通过QFII/RQFII、陆股通和北向跨境互换等渠道投资A股市场。凭借自身灵活性和对复杂策略的良好支持，通过券商境外子公司开展跨境收益互换，已成为外资布局的重要途径。对券商来说，此类业务也成为提升收益、实现差异化竞争的关键布局。
而在承接新型跨境投资需求时，传统QFII通道常面临业务集成度不足、吞吐量不足等问题。市场迫切呼唤一套既能保障境外资金“进得来”、券商“接得住”，又能“管得了”的系统。为此，恒生推出i2券商服务外资投资境内一体化解决方案，整合北向跨境收益互换与极速QFII交易能力，助力券商拓展机构业务，高效响应跨境投资需求，在金融开放中发挥连接器作用。
准与快：跨境交易中的全局协同与极速交易
从技术视角看，当前跨境投资类业务，一方面需实现场外与场内业务的高效协同与统一管理，以应对跨境收益互换等复杂业务模式；另一方面，也亟需极速、稳定、大容量的交易通道，满足量化及高频类策略的苛刻性能需求。
首先，系统实现一体化管理。跨境收益互换就像“两条腿走路”，需高效协同、步调一致。恒生i2提供了一体化解决方案，可统一管理场外收益互换和场内自营对冲交易，并为收益互换业务提供极速对冲交易服务。系统整合了簿记对接、账户分账、交易管理、统计报表、结算及中后台管理等多项功能，实现业务闭环与高效风控。此外，该方案同时支持境内与跨境收益互换业务，是市场上少数实现跨境收益互换全链路支持的一体化系统。
其次，交易速度行业领先。通过跨境收益互换进入的量化私募策略（尤其是DMA和高频策略）对系统延时具有极高要求。恒生极速QFII通道基于低延时分布式LDP开发平台，采用软硬结合技术，实现FIX上行穿透6微秒、下行6微秒的超低延时，在行业内处于领先水平，并具备高并发、大容量等性能优势，满足高频交易、多策略并行和大单拆分等场景的极速响应需求。
打造接入、风控、运营“无缝”体验
跨境业务的高效稳定运行更离不开与业务深度融合的系统功能支撑。为提升机构用户的交易体验与管理效率，恒生i2券商服务外资投资境内一体化解决方案从实际业务场景出发，在接入兼容、风控覆盖和运营整合等方面实现无缝衔接，助力券商在跨境业务中提供更稳健、更便捷的服务体验。
灵活接入，全方位支持
系统接入方式灵活，支持极速API、UFX、FIX等多种协议，覆盖策略机与客户端等不同接入场景。
交易功能完备，极速API接口已广泛对接主流量化机构，FIX接口支持CARE、DMA、DSA等多种订单类型，互换对冲终端也可提供现货、篮子及算法交易等功能，满足机构客户的多样化需求。
业务支持广泛，系统已具备境内权益类收益互换全链路处理能力，未来可扩展更多境外业务与品种，为券商快速响应客户需求、高效拓展业务提供有力支持。
全场景风控
方案可为投资交易类、异常交易类、程序化交易新规风控等场景提供极速风控服务，并覆盖包括公司级、客户级、子账户级，风控颗粒度细致。支持包括预警、阻断在内的多样风控手段，实现跨系统联合风控。
场内场外一站式运营
基于多层级的账户体系，实现场外场内统一运营，账户、资金、清算等。一方面，系统实现对交易对手账户与协议的一体化管理，并独立维护香港子公司自营对冲账户，配备完善的权限与逻辑隔离机制，确保客户间数据安全隔离。另一方面，系统支持客户账户与香港子自营对冲账户之间的灵活映射，便于实现场内外业务联动，并支持交易员进行分账独立管理。
未来，随着人民币国际化与资本市场双向开放的稳步推进，跨境投资业务将逐步拓展至更多元化的资产类别和策略类型。恒生电子将持续迭代、以稳定、高效、合规的一体化解决方案，支撑券商顺畅连接全球资本，满足机构客户多元化诉求，助力中国资本市场对外开放。
责任编辑：赵家豪
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